经济导报记者 王雅洁
融360数字科技研究院日前发布的《（2021年）上半年银行大额存单报告》显示，今年以来，大额存单利率持续走低。存款利率报价方式改变之后，大额存单利率进一步大幅走低。从发行方面来看，今年1月大额存单发行量最高，此后每月逐渐下降。受存款利率报价新规影响，6月发行量有所反弹。
具体到山东，受新规影响，大额存单利率作出调整已有月余，商业银行中长期负债成本下降明显。经济导报记者走访发现，目前部分股份行及山东的城商行发售的3年期大额存单，年利率一般在3.55%，这代表了济南市场大额存单的较高利率水平。相对于同期限的整存整取以及国债而言，大额存单仍具备一定利率优势。
年内利率持续下降 整体负债成本下降
融360数字科技研究院监测的数据显示，今年1月，银行大额存单发行数量为1556只，为年内最高水平；2至5月，发行数量连续下降；6月份发行数量为675只，环比增加55.53%。
据了解，商业银行在每年发行第一期大额存单之前，需要向央行报备全年的发行计划，年初银行的大额存单发行额度较为充足，年末可能会较为紧张。一般来说，每年1月份都是大额存单的发行高峰期，此后会逐渐下降。
上述《报告》指出，6月份大额存单发行数量之所以会环比增长，一方面是因为半年末银行资金面偏紧，揽储竞争加剧，发行量增加；另一方面是因为存款利率定价方式改变，原先的大额存单利率大多超过上限水平，银行需要调整发行计划，发行新的符合利率规定的大额存单。
就发行期限而言，在9种期限中，大额存单3年期发行数量一直占比较大，其次是1年期，今年上半年也不例外。《报告》显示，2021年前6个月，大额存单3年期发行数量占比在40.59%至53.32%之间，平均占比47.1%；1年期发行数量占比在17.51%至21.04%之间，平均占比19.26%。
利率水平方面，受存款利率报价新规影响，短期大额存单年利率有所上调，中长期大额存单年利率明显下降。
根据《报告》披露的数据，今年6月，大额存单3个月期平均年利率为1.755%，6个月期平均年利率为2.015%，1年期平均年利率为2.264%，2年期平均年利率为2.943%，3年期平均年利率为3.9%，5年期平均年利率为3.808%。
和5月份相比，3个月、6个月期大额存单平均年利率分别环比上涨9.3个基点、3.9个基点，1年、2年、3年、5年期平均年利率分别环比下跌1.1个基点、18.5个基点、13.2个基点、9.2个基点。
“6月份大额存单利率调整和市场利率变动关系不大，主要是受存款利率定价改革影响，银行各期限利率水平不得超过利率定价自律机制规定的上限。”《报告》分析，剔除存款利率新规影响，今年上半年，大额存单各期限平均利率也呈持续下跌趋势。6月份3年期大额存单平均利率为3.9%，较去年12月下降12.9个基点。
经济导报记者注意到，今年6月21日存款利率报价改革后，大额存单加点上限高于定期存款，国有银行加点上限要低于其他银行。其中，国有银行大额存单加点上限为60个基点，其他银行大额存单加点上限为80个基点。
从全国来看，6月21日，各大银行纷纷调整普通定存及大额存单利率水平。《报告》监测数据显示，由于2年、3年期利率“超标”现象较为严重，很多银行先将2年、3年期大额存单利率调整至新规的上限水平，即国有银行2年期、3年期利率分别为2.7%、3.35%；其他银行2年、3年期利率分别为2.9%、3.55%。
“近两年来，贷款市场利率明显走低，但存款利率却并未跟随调整，银行负债成本降幅有限，仍然较高，导致净息差水平持续收窄。”7月29日，融360数字科技研究院研究员在接受经济导报记者采访时表示，存款利率报价机制调整之后，改为“基准利率+基点”的方式，这样长期存款利率就不存在倍数效应，各期限之间的利率差会缩小。存款利率定价改革可以促进利率市场化，提升政策传导效率，银行中长期存款利率下调，整体负债成本下降，进而传导至实体经济，促进实体融资成本下降。
与定存、国债相比，利率仍有吸引力
那么，山东省内银行机构大额存单利率调整了吗？
“中长期存款利率明显降了，年利率4%以上的已经看不到了。相对于整存整取以及国债来说，大额存单在利率上仍具备些许优势。”在位于济南市窑头路的一家城商行营业网点内，前来办理存款业务的唐女士与经济导报记者沟通时坦言，“理财的参考收益还有4%左右的，但现在都不保证收益了。对于我们普通储户来说，多数还是图保本保息的稳定收益。”
正如上述储户所言，经济导报记者注意到，在6月中旬，山东某城商行还曾发行年利率最高达4.2625%的大额存单，年利率4.12%、4.02%也是当时山东城商行大额存单利率水平的常态。6月底的存款报价新政后，年利率4%左右的大额存单在市场上已难觅踪影。
经济导报记者走访发现，3年期3.55%，是如今济南银行市场发行的大额存单中较高的年利率水平。包括招商银行、浦发银行、青岛银行近期所发售的3年期大额存单，年利率均为3.55%。国有银行3年期大额存单年利率普遍在3.35%，如工商银行针对潜力客户3年期30万元起存的大额存单，以及面向新客的3年期20万元起存的大额存单，年利率均为3.35%。此外，个别银行还发售有5年期大额存单，如恒丰银行的，年利率为3.95%。
值得一提的是，与整存整取存款相比，一般同期限的大额存款年利率要高出整存整取0.05个百分点。以山东某城商行7月29日9点发售的最新一期大额存款为例，该行1年期、2年期、3年期的大额存单年利率分别是2.3%、2.9%、3.55%，对应期限整存整取的年利率分别为2.25%、2.85%和3.5%。
同样，招商银行及青岛银行3年期30万元起存的大额存单年利率均为3.55%，招商银行5万元起存的“3年期享定存”产品以及青岛银行5万元起存的3年期定期存款年利率均为3.5%。
需要注意的是，商业银行整存整取起存线1万元或5万元不等，而大额存单存款起点比较高，一般是20万元或30万元。
对比今年7月中旬发售的最新一期储蓄国债，大额存单也具备一定利率优势。“2021年第五期储蓄国债（电子式）3年期的年利率为3.4%，2021年第六期储蓄国债（电子式）5年期的年利率到了3.57%。”在位于济南解放路的青岛银行营业网点，工作人员向经济导报记者介绍，同期限3年期的国债年利率低于大额存单0.1个百分点，5年期国债吸引力稍强一些。
未来，大额存单利率走势如何呢？在融360数字科技研究院研究员看来，“随着储户逐渐接受当前的利率水平，部分银行可能会继续下调大额存单利率，下半年大额存单利率会继续走低，但是降幅不会太大。由于银行揽储竞争愈加激烈，在长期利率已经大幅下调的情况下，多数银行尤其是中小型银行不会继续下调大额存单利率。”
业内人士预计，零售储户更青睐中长期存款及大额存单，此次长期利率下降将导致储户利息缩水，部分客户为了让资金保值、增值，可能会将部分资金投向理财或权益类资产市场。