这是一家在北交所板块18只股票中,销售净利率排名第一的公司,该企业的销售净利率高达499%。
这说明该公司只付出100元的成本,就能赚回499元的净利润,这样的赚钱能力在A 股4000多家上市公司中可谓屈指可数。
这家企业在2021年二季度,只付出6.04亿元的成本,就创造了78.25亿元的营业收入,销售毛利率高达1196%。
凭借着强大的盈利能力,这家企业的净利润连续两年实现了大幅度的增长。
公司2021年的业绩,一季度同比增长了77%,二季度同比增长了40%。
为了深入了解这家北交所板块中销售净利率最高的企业,财报翻译官调研了公司2021年的半年,并亲自致电了公司的董秘来了解情况。
翻译官的文章不推荐股票,只介绍上市公司并分析企业的经营情况和财务状况。
业绩增长的公司,就好比一匹拥有千里马特质的骏马。而公司股票的上涨,就好比这匹马遇见了伯乐,成为了千里马。
所以,翻译官只能提供给你,一匹具有千里马特质的骏马,以及关于这匹千里马的使用说明书。
公司主营业务
这家企业的董秘是位男士,听声音应该是位长者,说话态度还可以。
翻译官:你好,我是企业的股东,要了解一些情况。
董秘:好的,请说吧。
翻译官:请问,公司的主营业务都有哪些?
董秘:公司是一家业务覆盖证券、信托、公募基金、期货、保险等多个金融领域的上市金融控股公司。
该企业的经纪业务收入占比为35.84%,融资融券业务收入占比为21.90%,资产管理业务收入占比为15.03%。
翻译官:请问,公司的竞争力都有哪些?
董秘:公司是国投公司旗下唯一的金融业务投资与管理平台公司。
翻译官:请问,公司旗下证券业务的规模怎么样?
董秘:下属安信证券拥有47家分公司、325家营业部,分布在全国29个省份。
翻译官:请问,公司旗下的公募基金业务做得如何呢?
董秘:公司的国投瑞银基金最近两年权益类基金平均收益率为125.62%,业内排名22/117。固收类基金最近三年总收益率平均值为16.71%,业内排名14/93。
翻译官查了一下该企业前十大流动股东的情况,在今年二季度,原有股东都做了增持的动作,看来这些机构都很看好这家公司的未来。
能被选入北交所概念板块,并且拥有高额的利润空间,这些都是该公司的核心竞争力。
业绩增长原因
下面,我们来分析一个重要的问题,是什么原因使公司2021年二季度的业绩出现了增长。
业绩增长并不是选择股票的理由,因为企业公布出来的净利润早已被股价消化,没有任何指导意义。
只有了解业绩增长的原因是否可以持续,才能判断出公司未来的净利润是否有增长的可能性。
这家公司的业绩从2016年开始连续下滑了三年,在2019年又重新开始上涨,目前净利润已经连续增长两年了。
这说明该公司的业绩处在上升通道中,未来净利润有惯性上涨的可能性。
在2021年,公司连续两个季度的业绩都出现了增长。
2020年一季度,公司的净利润为6.36亿元。到了2021年一季度,净利润涨至10.77亿元,同比增长了69%。
2020年二季度,公司的净利润为22.94亿元。到了2021年二季度,净利润涨至26.91亿元,同比增长了17%。
翻译官详细分析了公司二季度的财务数据,发现该企业净利润增长的主要原因是,产品销售速度的加快,和销售回款时间的缩短。
产品的销售速度用存货周转天数来表示,在2020年二季度,公司销售一批存货需要38天的时间。现在只需要31天,销售速度提高了20%。
销售速度的加快,不仅提高了公司的营业收入,还增加了企业的收益。
而产品销售速度加快的原因是,今年中国股市的上涨,加快了公司金融产品的销售。
销售回款时间就是产品销售的账期,用应收账款周转天数来表示。
2020年二季度,公司销售完产品后需要386天的时间才能收到钱。现在只需要138天,时间缩短了64%。
销售回款时间的缩短,大大提高了公司的资金使用效率,增强了企业的盈利能力。
而销售回款时间的缩短是因为,管理层加大了应收账款的催缴力度,这是营运能力提升的表现,是可以持续的。
在2021年二季度,该公司的产品变得畅销,管理层也提高了营运能力,缩短了销售回款的时间,这使得企业的净利润出现了上涨。
财务健康状况
最后,我们来分析一下这家公司近期的财务状况是否健康。
先看一下公司的短期偿债能力,流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标,它是流动资产和短期负债的比值。
2020年二季度,公司有100元的短期负债,就对应有137元的流动资产作为保障。如果企业出现问题,可以把流动资产变现来偿还债务。
到了2021年二季度,公司有100元的短期负债,只对应有128元的流动资产作为保障,流动比率下降了6.57%。
金融企业的流动比率一般都比较低,例如同行业东方财富的流动比率为1.4。所以该公司的流动比率略微有点低,但是也属于行业平均水平,短期偿债能力还算强。
我们再看一下该公司资产的质量,资产负债率是衡量企业资产质量的指标,它是负债总额和总资产的比值。
2020年二季度,公司100元的资产里有77.78元是借来的。现在100元的资产里,有79.05元是借来的,负债率提高了1.63%。
金融企业的负债里含有客户的入金,所以负债高并不是坏事。
在该企业的资产负债表中,公司二季度的代理买卖证券款同比增长了16.11%。
这说明公司资产负债率的上涨,是因为客户入金的增加,所以该企业的资产质量非常好,财务状况很健康。
而这家企业就是国投资本股份有限公司,股票代码:600061。
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翻译官调研国投资本这家公司并不是为了推荐这只股票,而是为投资者提供一份关于国投资本的使用说明书。当该公司的机会出现时,你能做到君子藏器于身,待时而动。
翻译官从小就十分喜欢股票,后来念大学时读的是证券投资专业,毕业后在证券交易领域从业了十六年。
翻译官最喜欢做的就是每天研读上市公司的年报,并通过对比各家公司的财务数据,挖掘出最有价值的企业。如果文章对你有帮助,请点赞、收藏加关注,翻译官这厢有礼了!